Bu sayfa otomatik olarak çevrilmiştir. İngilizce orijinal kanonik versiyondur. İngilizce oku →
Ana içeriğe geç

Dikey Spreadler

Yön üzerine bahis oynamak istiyorsunuz ama çıplak bir call opsiyonu çok pahalı ve bozuk bir musluk gibi teta kaybediyor. İşte dikey spread devreye giriyor: sınırlı risk, sınırlı ödül ve çok daha ucuz bir bilet.

Bir dikey spread, aynı türden (her ikisi de call ya da her ikisi de put), aynı vade sonuna sahip, farklı kullanım fiyatlarında iki opsiyonu birleştirir. Bir bacak diğerinin bir kısmını finanse eder. Bilinen bir en kötü senaryo karşılığında sınırsız yukarı yönlü potansiyelden vazgeçersiniz. Karşılaşacağınız her çok bacaklı strateji (iron condor'lar, butterfly'lar, ratio spreadler) yapı taşı olarak dikey spreadlerden inşa edilir.

Debit vs Credit​

Aynı yönlü bahsi yapılandırmanın iki yolu. Geri kalan her şey bu ayrımdan türer.

Debit Spreadler

Primi peşin ödersiniz

  • Daha pahalı opsiyonu alır, daha ucuz olanı satarsınız
  • Kâr etmek için dayanak varlığın sizin yönünüzde hareket etmesi gerekir
  • Zaman aşınması aleyhinize çalışır (özellikle işlemin başlarında)
  • Daha düşük kâr olasılığı, daha yüksek ödül-risk oranı
Bull call spread ve bear put spread birer debit spreaddir.

Credit Spreadler

Primi peşin alırsınız

  • Daha pahalı opsiyonu satar, daha ucuz olanı alırsınız
  • Dayanak varlık kısa pozisyondaki kullanım fiyatınızdan uzak kalırsa kâr edersiniz
  • Zaman aşınması dostunuzdur -- sürenin dolmasını istersiniz
  • Daha yüksek kâr olasılığı, daha düşük ödül-risk oranı
Bull put spread ve bear call spread birer credit spreaddir.

Genişlik Nasıl Çalışır​

Genişlik her şeydir. 5k genişliğinde bir BTC spreadi ile 20k genişliğinde bir BTC spreadi tamamen farklı işlemlerdir.

İki kullanım fiyatınız arasındaki mesafe, tüm risk/ödül zarfını kontrol eder:

Özellik
Dar (örn. $3k genişlik)
Geniş (örn. $15k genişlik)
Maksimum kâr (debit)
Küçük
Büyük
Maksimum zarar (debit)
Küçük
Büyük
Giriş maliyeti
Daha düşük
Daha yüksek
Maksimum kâr olasılığı
Daha yüksek
Daha düşük
Şuna benzer davranır...
İkili bahis
Çıplak opsiyon

Dar spreadler ucuz piyango biletleridir. Geniş spreadler ise ödemekten kaçınmaya çalıştığınız tek bacaklı işleme benzemeye başlar. İdeal nokta, dayanak varlığın ne kadar hareket etmesini umduğunuza değil, gerçekte ne kadar hareket edeceğini düşündüğünüze bağlıdır.

💡

Spreadler riski ortadan kaldırmaz. Sınırsız maruziyeti bilinen sınırlarla takas ederler. Maksimum kâr = genişlik - net prim (debit) veya net prim (credit). Maksimum zarar bunun tersidir. Genişlik kafesi belirler. Prim ise kafesin içinde nerede durduğunuza karar verir.

Dört Dikey Spread​

Bull Call Spread
bullishDebit
Düşük kullanım fiyatlı call alın, yüksek kullanım fiyatlı call satın. Peşin ödeyin, fiyat yükselirse kâr edin.
Risk: Tanımlı (net debit)View details →
Bear Put Spread
bearishDebit
Yüksek kullanım fiyatlı put alın, düşük kullanım fiyatlı put satın. Peşin ödeyin, fiyat düşerse kâr edin.
Risk: Tanımlı (net debit)View details →
Bull Put Spread
bullishCredit
Yüksek kullanım fiyatlı put satın, düşük kullanım fiyatlı put alın. Prim toplayın, fiyat yukarıda kalırsa kâr edin.
Risk: Tanımlı (genişlik - credit)View details →
Bear Call Spread
bearishCredit
Düşük kullanım fiyatlı call satın, yüksek kullanım fiyatlı call alın. Prim toplayın, fiyat aşağıda kalırsa kâr edin.
Risk: Tanımlı (genişlik - credit)View details →

Hızlı Referans​

Spread
Yön
Prim
Maks. Kâr
Maks. Zarar
Başabaş Noktası
Bull Call
Yükseliş
Debit
Genişlik - debit
Debit
K1 + debit
Bear Put
Düşüş
Debit
Genişlik - debit
Debit
K2 - debit
Bull Put
Yükseliş
Credit
Credit
Genişlik - credit
K2 - credit
Bear Call
Düşüş
Credit
Credit
Genişlik - credit
K1 + credit

İlgili konular:

Son güncelleme tarihinde