Volga (Vomma)
Volga (aynı zamanda Vomma olarak da adlandırılır), vega'nın zımni oynaklıktaki değişimlere duyarlılığını ölçer. "Vega'nın gaması"dır — oynaklık hareket ettikçe oynaklık maruziyetinizin nasıl değiştiğini söyler.
İnteraktif Volga Eğrisi
Volga'nın spot fiyatlar boyunca nasıl değiştiğini keşfedin. Kanat opsiyonları (derin OTM) en yüksek volga'ya sahiptir.
Pozisyon:
Vadeye Kalan Günler30d
1d90d
Zımni Volatilite50%
10%150%
Volga 'vega'nın gammadır.' Uzun volga = vol'da konveks. Vol yükseldiğinde vega artıyor, vol patlamalarında kazançları amplifiye ediyor.
Spot Fiyat
$100.0k
Volga
-0.98
Vega
$113.80
Konveksite
Düşük
Volga = -0.98 → IV %10 yükselirse, vega yaklaşık artacak$-9.82.
Temel Özellikler
Her zaman pozitif: Uzun pozisyon opsiyonlar için
En yüksek olduğu yer: Derin OTM kanatlar
Sıfıra yakın olduğu yer: ATM opsiyonlar
Moneyness'e Göre Volga
Long Volga ve Short Volga Karşılaştırması
Long Volga
Satın alınmış kanatlar
- Oynaklıkta konveks
- Oynaklık yükseldikçe vega artar
- Oynaklık patladıkça oynaklık puanı başına daha fazla kazanç
- Oynaklık sıçramalarında orantısız kazançlar
Kanat opsiyonları size bu konveksiteyi sağlar — oynaklık hareketlerinde doğrusaldan daha fazla kâr edersiniz.
Short Volga
Satılmış kanatlar
- Oynaklıkta konkav
- Vega maruziyeti aleyhinize çalışır
- Oynaklık yükseldikçe kayıplar hızlanır
- Oynaklık sıçramalarında orantısız kayıplar
Kanat satmak konkav risk almak demektir — oynaklık patlamalarında doğrusaldan daha fazla kaybedersiniz.
💡
Volga, kanat opsiyonlarının neden yükseltilmiş IV ile ("smile primi") işlem gördüğünü açıklar. Alıcılar konveksite için ödeme yapar — oynaklık patlamalarında orantısız kâr elde etme yeteneği. Satıcılar ise konkav risk almanın karşılığını talep eder.
Vol-of-Vol Maruziyeti
Yüksek volga'lı portföyler "oynaklığın oynaklığına" (vol of vol) maruzdur:
Pratik Uygulamalar
İlgili: