Bu sayfa otomatik olarak çevrilmiştir. İngilizce orijinal kanonik versiyondur. İngilizce oku →
Ana içeriğe geç

Vega (ν)

Vega, zımni oynaklık 1 yüzde puanı hareket ettiğinde bir opsiyonun fiyatının ne kadar değiştiğini ölçer.

Temel Özellikler​

Her zaman pozitif: Hem call hem put opsiyonları için
En yüksek olduğu yer: ATM, daha uzun vade sonu
Birimler: %1 IV değişimi başına $

Vega Nasıl Çalışır​

Daha yüksek zımni oynaklık = daha yüksek opsiyon fiyatları. Vega size duyarlılığı gösterir:

  • Vega = 0.10, IV %1 yükselirse opsiyonun $0.10 kazanacağı anlamına gelir
  • IV %5 düşerse, opsiyon $0.50 kaybeder

Pozisyona Göre Vega​

Pozisyon
Vega
Etki
Long call
+
IV yükseldiğinde kâr
Long put
+
IV yükseldiğinde kâr
Short call
−
IV düştüğünde kâr
Short put
−
IV düştüğünde kâr

Opsiyon alıcıları long vega'dır. Opsiyon satıcıları short vega'dır.

Moneyness ve Zamana Göre Vega​

Faktör
Daha Yüksek Vega
Moneyness
ATM opsiyonlar
Zaman
Daha uzun vadeli opsiyonlar

ATM opsiyonlar IV değişimlerine en duyarlı olanlardır. Derin ITM/OTM opsiyonların vega'sı daha düşüktür çünkü değerleri içsel değer tarafından domine edilir veya sıfıra yakındır.

Vega Neden Önemli​

Kriptoda oynaklık önemli ölçüde hareket eder:

Senaryo
Etki
Etkinlik sonrası vol çöküşü
Tüm opsiyonlar değer kaybeder
Haberle vol sıçraması
Tüm opsiyonlar değer kazanır
Oynaklık öncesi alım yapmak
Long vega bahsi
Yüksek IV satmak
Short vega bahsi

Vega ve Teta Karşılaştırması​

💡

Her ikisi de dışsal değeri etkiler, ancak farklı şekillerde: Teta zamanla değeri aşındırır (kesin). Vega IV'den kaynaklanan değer değişimlerini yansıtır (belirsiz). Yüksek vega'lı opsiyonların teta'sı da yüksektir - oynaklık maruziyeti için ödeme yaparsınız.

İlgili:

Son güncelleme tarihinde