Charm
Charm (aynı zamanda delta decay olarak da adlandırılır), spot ve oynaklık sabit tutulduğunda deltanın zaman geçtikçe nasıl değiştiğini ölçer.
Etkileşimli Charm Eğrisi
Charm'ın spot fiyatları boyunca nasıl değiştiğini keşfedin. Zaman geçtikçe deltanın nihai değerine (0 veya 1) doğru nasıl kaydığını görün.
Opsiyon Tipi:
Vadeye Kalan Günler30d
1d90d
Zımni Volatilite50%
10%150%
Charm zaman geçtikçe deltanın nasıl değiştiğini ölçer. OTM calllar zaman içinde delta kaybeder (0 doğru kayar). ITM calllar delta kazanır (1 doğru kayar).
Delta
+0.54
Charm/gün
-0.0007
Delta Kayması
kararlı
Hafta sonu Δ
+0.002
Charm = -0.0007/gün → Delta kayıyor kararlı yaklaşık0.0007 günde.
Temel Özellikler
OTM opsiyonlar: Delta 0 a doğru kayar
ITM opsiyonlar: Delta ±1 e doğru kayar
Hızlanır: Vade sonuna yakın
Pozisyona Göre Delta Kayması
Charm Neden Önemlidir
Hafta Sonu Riski
~3 günlük kayma
- Cuma → Pazartesi = ~3 günlük charm
- OTM opsiyonlar hafta sonu boyunca delta kaybeder
- ITM opsiyonlar ±1 e doğru delta kazanır
- Hedge lerinizi hafta sonlarından önce ayarlayın
Vade Sonuna Yakın Etkiler
Charm hızlanır
- Charm dramatik biçimde artar
- OTM: delta 0 a doğru çöker
- ITM: delta ±1 e sabitlenir
- Açık pozisyonu (OI) olan kullanım fiyatlarında pin riski
💡
Herhangi bir fiyat hareketi olmasa bile, delta maruziyetiniz her gün değişir. Bu charm'dır. Vade sonuna yakın charm hızlanır — OTM opsiyonlar hızla delta kaybederken ITM opsiyonlar hızla nihai deltalarına yaklaşır.
Charm ve Teta
Her ikisi de zamanın geçmesiyle ilgilidir ancak farklı etkileri ölçer:
Matematiksel olarak ilişkilidirler: Charm = −∂Teta/∂Spot
Pratik Uygulamalar
Riskten Korunma (Hedge) Sonuçları
Charm, delta hedge bakım maliyetlerine katkıda bulunur:
Daha sık hedge: Daha yüksek işlem maliyetleri
Daha seyrek hedge: Daha fazla kayma riski
Vade sonuna yakın: Charm diğer faktörleri ezer
İlgili: