PM SSS

Yöntemin tamamı için Portföy Teminatı sayfasına bakın. Güncel rakamlar için PM Risk Parametreleri sayfasına bakın.

Gereksinim

Vade sonuna yakın short spread'im neden kaybedebileceğinden fazla teminat gerektiriyor? Son 48 saat içinde gama ek yükü, tarama riskinin üzerine eklenir. Spread kredisiyle her eşleşen short, en fazla grubun maksimum zararı kadar ücretlendirilir, ancak bu ücret yine de taramanın üzerine biner. Vade sonuna 24 saat kala $1.000 genişliğindeki bir iron condor $2.657,74 gerektirir (örnek 4). Bu tür portföyleri maksimum zararları kadar ücretlendiren bir tanımlı risk tavanı yolda; bkz. Yaklaşan değişiklikler.

Long opsiyon neden teminat gerektiriyor? Zaten parasını ödedim. Prim nakitten ödenir. Teminat, pozisyonun bundan sonra kaybedebileceği tutarı karşılar ve long opsiyon, oynaklık düştüğünde veya spot uzaklaştığında değer kaybeder. 30 günlük long BTC straddle, spot değişmeden oynaklık %15 düşerse $1.707 kaybeder, dolayısıyla başlangıç teminatı budur (örnek 3b).

ETH hedge'im neden BTC teminatımı azaltmıyor? Dayanak varlıklar arasında kredi yoktur. Her dayanak varlık kendi en kötü senaryosuna göre ücretlendirilir ve ücretler toplanır. Teminatınız ortaktır; risk mahsuplarınız ortak değildir.

Covered call'um neden çıplak bir call'dan daha fazla teminat gerektiriyor? Çünkü covered call'un riski sert düşüştür ve short call, düşüş sırasında yalnızca kendi değeri kadarını geri verir. Teminatı long perp'in aşağı yönlü riski belirler (örnek 5). Bir put opsiyonu almak bunu sınırlar.

Short opsiyon başına minimum teminat var mı? Evet: opsiyon tabanı, her dayanak varlık ve vade sonu için vade sonu getiri bazının %1,5'i. Tarama küçük olduğunda, genellikle derin zarardaki (OTM) short'larda devreye girer. Bkz. Teminat Tabanı.

Perp teminatım neden Hyperliquid'in gösterdiğinden yüksek? Hypercall, PM ve Hyperliquid'den hangisi daha kötüyse onu uygular. Bir grid hareketi Hyperliquid'de perp'inizin likidasyonuna yol açacaksa, PM o bölmedeki teminatın kaybedildiğini ve hedge'in ortadan kalktığını varsayar. Bkz. örnek 8.

Başlangıç teminatı ile sürdürme teminatı arasındaki fark ne işe yarar? Sürdürme teminatı, pozisyon başlangıç teminatının %85'idir. Başlangıç teminatı yeni riske kapı açar; sürdürme teminatı likidasyonu tetikler. Başlangıç teminatını yeni karşılayan bir hesap, likide edilmeden önce pozisyon başlangıç teminatının %15'ini kaybedebilir.

Teminatı ne değiştirir

İşlem yapmadığım halde teminatım değişti. Neden? Şunlardan herhangi biri: spot hareket etti, oynaklık yüzeyi hareket etti, bir opsiyon 48 saatlik ek yük penceresine girdi, bir opsiyonun vadesi doldu, Hyperliquid bakiyeniz veya pozisyonlarınız değişti (bu Hyperliquid kontrolünü etkiler), bir prim veya uzlaşma kredisi aldınız ya da politika değişti.

Bekleyen emirler hedge sağlayacaksa teminatımı azaltır mı? Hayır. Gerçekleşmemiş bir emir hiçbir zaman bir pozisyonu veya başka bir emri dengelemez, çünkü gerçekleşmeyebilir. Bekleyen emirler yalnızca başlangıç teminatını artırır ve sürdürme teminatını hiçbir zaman değiştirmez. Kombo bacakları birlikte değerlendirilir.

Parametre değişiklikleri halihazırda tuttuğum pozisyonlara uygulanır mı? Evet. Yeni bir politika sürümü, kabul edildiği andan itibaren mevcut pozisyonlar dahil her hesaba uygulanır. Bkz. Parametreler nasıl değişir.

Kısa vadeli opsiyonlarda oynaklık şokları daha mı büyük? Hayır. Her vade sonunda aynı çarpan uygulanır. Vade sonuna yakın risk bunun yerine gama ek yüküyle ücretlendirilir.

Tekil hisse senetlerinde bilanço veya olay ek yükleri var mı? Bugün yok. Bir olay ek yükü planlanmıştır ve parametre tablosunda bunun için bir sütun ayrılmıştır. AAPL, META ve MSFT halihazırda dört ek senaryo taşır.

Teminat varlıkları ve nakit

Teminat olarak ne sayılır? USDC: Hesabınızın HyperCore değeri (perp K/Z dahil) artı Hypercall nakdiniz, eksi PM kredileri. Diğer spot varlıklar hesaba katılmaz.

Teminatım Hyperliquid'de. Opsiyonların ödemesini nasıl yaparım? Prim Hypercall nakdinden ödenir. Nakit yetersizse, borç verme havuzu farkı otomatik olarak borç verir ve kredi geri ödenene kadar özkaynağınızdan düşülür. Bkz. PM Finansmanı.

Opsiyon satmak havuzdan borç almak anlamına gelir mi? Hayır. Alınan prim Hypercall nakdinize gider.

Girdiler ve arızalar

Bir mark veya Hyperliquid anlık görüntüsü eskiyse ne olur? Hypercall varsayılan bir değer doldurmaz. Gereksinim kullanılamaz olarak raporlanır (503 risk_inputs_unavailable) ve buna ihtiyaç duyan emirler, girdi güncellenene kadar reddedilir.

PM hangi IV'yi kullanır? Her opsiyonun, Hypercall oynaklık yüzeyinden gelen kendi mark IV'si; opsiyonun mark fiyatının arkasındaki IV ile aynıdır. Bkz. Vol Oracle.

Likidasyon

Sürdürme teminatının altına düşersem ne olur? Kısmi likidasyon: Hypercall risk artıran emirlerinizi iptal eder ve özkaynak yeniden sürdürme teminatı × 1,05 seviyesine dönene kadar short opsiyonları 5 dakika içinde %0,5'ten %10'a yükselen bir primle geri satın alır. Bu 20 dakika içinde işe yaramazsa, hiç short'unuz kalmadıysa veya özkaynak negatifse, hesap tam likidasyona yükseltilir. Bkz. Likidasyon.

Hypercall perp'lerimi likide eder mi? Hypercall'un kısmi likidasyonu short opsiyonları kapatır. Hyperliquid, kendi kurallarına göre perp'lerinizi Hypercall'dan bağımsız olarak her an likide edebilir.

Özkaynağımı aşan bir zararı kim üstlenir? Önce kendi HyperCore teminatınız. Yine de geri alınamayan bir kredi, borç verme havuzunun ilk zarar rezervine, ardından borç verenlere zarar olarak yazılır. Bunu karşılamak için başka hiçbir trader'ın pozisyonu kapatılmaz: otomatik kaldıraç azaltma yoktur. Bkz. Likidasyon ve PM Borç Verme Havuzu.

Araçlar

Bir işlemi göndermeden önce nasıl kontrol ederim? Uygulamadaki Portföy teminatı sayfasında bulunan Simulate positions panelini ya da POST /risk/simulate/portfolio ve POST /risk/simulate/orders uç noktalarını kullanın. Her ikisi de üretim teminat motorunu canlı hesabınız üzerinde çalıştırır ve hiçbir şeyi değiştirmez. Bkz. PM Riskini Simüle Etme.

PM'i kimler kullanabilir? Her hesap. Yeni bir yönetici cüzdanıyla başlarsınız; bkz. Portföy Teminatına Geçiş.